Operační cyklus, v čem spočívá, jak se vypočítává a příklady

provozního cyklu odkazuje na dny, které jsou vyžadovány, aby společnost přijala inventuru, prodala tento inventář a vybrala peníze z prodeje této zásoby. Tento cyklus hraje důležitou roli při určování efektivity výkonnosti podniku.

Provozní cyklus využívá pohledávek a zásob. Často je porovnán s cyklem převodu hotovosti, protože používá stejné součásti.

To, co je odlišuje, však spočívá v tom, že provozní cyklus analyzuje tyto složky z hlediska toho, jak dobře společnost řídí provozní kapitál, a nikoli dopadu, který mají tyto složky na hotovost..

Říká se tomu provozní cyklus, protože tento proces výroby / nákupu zásob, jejich prodeje, zpětného získávání hotovosti zákazníků a používání těchto peněz na nákup / výrobu zásob se opakuje, pokud je společnost v provozu..

Provozní cyklus je užitečný pro odhad objemu pracovního kapitálu, který bude společnost potřebovat k udržení nebo růstu svého podnikání. Dalším užitečným opatřením používaným k hodnocení provozní efektivity společnosti je peněžní cyklus.

Index

• 1 Doba trvání pracovního cyklu
• 2 Z čeho se skládá??
  • 2.1 Čistý provozní cyklus (Cash cycle) vs Provozní cyklus
  • 2.2 Význam provozního cyklu
  • 2.3 O kolik kratší je lepší?
• 3 Jak se vypočítává??
  • 3.1 Součásti
• 4 Příklady
  • 4.1 Porovnání společností
  • 4.2 Walmart
• 5 Odkazy

Doba trvání pracovního cyklu

Společnost s extrémně krátkým provozním cyklem vyžaduje méně peněz na udržení svých operací, takže může stále růst a prodávat na relativně malých maržích.

Naopak, pokud je váš provozní cyklus neobvykle dlouhý, společnost může mít velké výhody a stále potřebovat růst dalších finančních prostředků, i když to činí mírným tempem..

Z čeho se skládá??

Provozní cyklus je měřítkem provozní efektivnosti a řízení pracovního kapitálu společnosti. Krátký provozní cyklus je dobrý. To znamená, že hotovost společnosti je vázána na kratší dobu.

Čistý provozní cyklus (Cash cycle) vs Provozní cyklus

Provozní cyklus je často zaměňován s čistým provozním cyklem. Toto je také známé jako peněžní cyklus. Čistý provozní cyklus ukazuje, jak dlouho trvá, než společnost vyzvedne peníze z prodeje zásob.

Provozní cyklus je naproti tomu doba mezi nákupem zásob a penězi získanými z prodeje zásob.

Čistým provozním cyklem je časové období mezi výplatou zásob a hotovostí vybíranými z prodeje zásob.

Význam operačního cyklu

Provozní cyklus nabízí vizi provozní efektivnosti podniku. Preferován je kratší cyklus, protože to ukazuje na efektivnější a úspěšnější podnikání.

Kratší cyklus naznačuje, že společnost může rychle obnovit svou investici a mít dostatek peněz na splnění svých závazků. Pokud je provozní cyklus společnosti dlouhý, znamená to, že společnost potřebuje více času na převod svých nákupů zásob na hotovost..

Čím kratší, tím lépe?

Je snadné předpokládat, že kratší je lepší, pokud jde o cyklus převodu hotovosti společnosti nebo jejího provozního cyklu. To platí v případě prvního, ale ne nutně případu druhého.

Samozřejmě existuje mnoho proměnných spojených se správou pohledávek, zásob a závazků. Tyto proměnné vyžadují provedení mnoha rozhodnutí manažery.

Krátké doby sběru mohou například omezit prodej. Minimální úroveň zásob může znamenat, že společnost nemůže včas plnit objednávky. To pravděpodobně povede ke ztrátě některých prodejů.

Zdá se tedy, že pokud společnost zažívá silný růst tržeb a přiměřený zisk, složky jejího provozního cyklu by měly odrážet vysoký stupeň historické konzistence..

Konzistence těchto indexů v historii společnosti je jedním z nejdůležitějších měřítek úspěchu.

Jak se vypočítá?

Vzorec použitý pro výpočet provozního cyklu ve dnech je následující: \ t

Provozní cyklus = RI + RCC, kde

RI = Otočení zásob.

RCC = Rotace pohledávek.

Obrat zásob se rovná průměrnému počtu dní, kdy společnost prodá svou zásobu.

Na druhé straně, rotace pohledávek je období dnů, ve kterých jsou pohledávky přepočteny na hotovost..

Pro výpočet provozního cyklu slouží alternativně také následující rozšířený vzorec:

Provozní cyklus = (365 / Prodané náklady na zboží) × Průměrné zásoby + (365 / Prodej do úvěru) × Průměrná pohledávka.

Komponenty

Pro stanovení provozního cyklu společnosti musí analytici nejprve vypočítat různé složky použité v předchozím vzorci.

Jakmile budete mít ve vzorci zahrnuty objemy střídání zásob a rotace pohledávek, určíte provozní cyklus společnosti..

Rotace inventáře (RI)

-Náklady na prodané zboží, které jsou k dispozici v ročním výkazu příjmů společnosti, musíte rozdělit mezi 365, abyste zjistili výši nákladů prodaných za den..

-Vypočítejte průměrnou částku zásob přidáním množství zásob na začátku (nebo na konci předchozího roku) a výše konečné inventury. Obě částky jsou k dispozici v rozvaze.

Pak rozdělte 2, abyste získali průměrné množství inventáře pro dané časové období.

-Vydělte průměrné množství zásob získaných v kroku 2 mezi částkou nákladů prodaných za den, získaných v kroku 1.

Například společnost s cenou prodaného zboží ve výši 760 milionů dolarů a průměrnou zásobou 560 milionů dolarů bude mít RI takto:

730 milionů dolarů / 365 = 2 miliony dolarů (náklady na zboží prodané za den).

RI = 560 milionů USD / 2 miliony USD = 280 (dny střídání inventáře).

Rotace pohledávek (RCC)

RCC lze vypočítat pomocí částek čistých tržeb a pohledávek s následujícími kroky:

- Rozdělte čisté prodeje, které jsou k dispozici ve výkazu zisku a ztráty společnosti, o 365, aby se určila výše čistých tržeb za den.

- Vypočítejte průměrnou výši pohledávek, připočtte počáteční částku (nebo konec předchozího roku) a konečnou výši pohledávek. Pak se dělí 2, aby se získal průměr v daném časovém období.

- Vydělte průměrnou částku pohledávek podle výše čistých tržeb za den.

Alternativní termín

Běžně se také vyjadřují dvě hlavní složky provozního cyklu (RI a RCC) jako faktor (x) časů z hlediska objemu podnikání..

Rotace 280 dní by tedy byla vyjádřena jako rotace 1,3 krát za rok. Je to proto, že 365 dní / 280 dní = 1,3 krát.

Někteří analytici upřednostňují použití dnů, protože je z doslovného hlediska doslovnější a srozumitelnější.

Příklady

Srovnání podniků

Můžeme porovnat dvě hypotetické společnosti, společnost A a společnost B, s následujícími údaji:

Z hlediska inkasa pohledávek RCC ukazují, že společnost A je výrazně operativně efektivnější než společnost B.

Zdravý rozum by určil, že čím déle má firma peníze bez zpoplatnění, tím vyšší je míra rizika.

Je společnost B nedbala, že neúčtuje své pohledávky efektivněji? Nebo možná se snažíte zvýšit svůj podíl na trhu tím, že umožníte svým zákazníkům atraktivnější platební podmínky?

Tyto dvě společnosti mají téměř stejné zásoby ve dnech. V tomto případě mají obě společnosti hodnoty RI, které jsou vyšší než průměr společnosti ve všech odvětvích.

Závěry

To je tedy spíše odrazem daného odvětví než špatné účinnosti. Pro získání úplnějšího obrazu by však bylo užitečné porovnat tyto dvě hodnoty RI s údaji jiných společností ve stejném odvětví..

V určitém smyslu je A efektivnější s využitím peněz jiných lidí, ale pouze s těmito čísly není důvod pro to hned jasné.

Je pravděpodobné, že analytik chce vědět, co to znamená pro bonitu každé z těchto společností a proč jsou odlišné.

Walmart

Walmart Stores Inc. má co dělat s inventáři. Váš provozní cyklus zjistíme za předpokladu, že všechny vaše prodeje jsou: (a) tržby z prodeje a (b) prodej úvěrů.

Část (a)

Dny na přepočet zásob na pohledávky = 42 259 / (352 488/365) = 43,76.

Vzhledem k tomu, že neexistují žádné prodeje na úvěr, doba potřebná k vymožení hotovosti z pohledávek je nulová. Klienti vždy platí okamžitě. Provozní cyklus je tedy v tomto případě: 43,76 dnů.

Část (b)

Dny přijaté pro přepočet zásob na pohledávky se nemění.

Dny pro přepočet pohledávek v hotovosti = 6,353 / (469,162 / 365) = 4,94.

V tomto případě je provozní cyklus: 43,76 + 4,94 = 48,70.

Tyto hodnoty by měly být porovnány s provozním cyklem konkurentů Walmartu, jako jsou Amazon, Costco a Target.

Odkazy

1. Investopedia (2018). Provozní výkonové poměry: Provozní cyklus. Převzato z: investopedia.com.
2. Institut podnikových financí (2018). Co je to provozní cyklus? Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). Provozní cyklus. Účetní vysvětlení. Převzato z: accountingexplained.com.
4. Steven Bragg (2017). Provozní cyklus podniku. Účetní nástroje. Převzato z: accountingtools.com.
5. Můj účetnictví (2018). Co je to provozní cyklus? Převzato z: myaccountingcourse.com.
6. Bryan Keythman (2018). Jak odhadnout provozní cyklus společnosti. Small Business-Chron. Převzato z: smallbusiness.chron.com.