Podíl:
Finanční páka Co to je, Typy a Příklad
finanční páky je to míra, do jaké společnost používá peníze, které jí poskytla, jako jsou dluhy a upřednostňované akcie. Vztahuje se na skutečnost, že zadavatelé zadlužili k získání dodatečných aktiv. Čím více finančních dluhů společnost využívá, tím větší je její finanční páka.
Vzhledem k tomu, že společnost zvyšuje svůj dluh a upřednostňuje akcie z důvodu finanční páky, zvyšují se částky na úroky, což negativně ovlivňuje zisk na akcii. V důsledku toho se zvyšuje riziko návratnosti kapitálu pro akcionáře.
Při rozhodování o financování musí společnost zvážit svou optimální kapitálovou strukturu; Tímto způsobem můžete zaručit, že jakékoli zvýšení dluhu zvýší jeho hodnotu. S finanční pákou je investováno více peněz, než máte, a můžete získat více zisků (nebo více ztrát), než kdyby byl investován pouze dostupný kapitál..
Společnosti s vysokým pákovým efektem jsou považovány za ohrožené bankrotem, pokud z nějakého důvodu nemohou splácet dluhy, což by mohlo v budoucnu způsobit potíže při získávání nových úvěrů..
Index
- 1 Na co se používá??
- 1.1 Kdy se používá??
- 2 Typy pákového efektu
- 2.1 Provozní pákový efekt
- 2.2 Finanční páka
- 2.3 Kombinovaná páka
- 3 Příklad
- 3.1 Scénář s finanční pákou
- 4 Odkazy
Na co to je??
Finanční páka představuje rozsah, v jakém společnost využívá vypůjčené peníze. Posuzuje také solventnost společnosti a její kapitálovou strukturu.
Analýza stávající úrovně zadlužení je důležitým faktorem, který věřitelé berou v úvahu, když si společnost přeje požádat o dodatečný úvěr.
Vysoká míra pákového efektu v kapitálové struktuře společnosti může být riskantní, ale zároveň přináší výhody. To je výhodné v obdobích, ve kterých společnost dosahuje zisku, jak roste.
Na druhou stranu, vysoce pákový podnik bude mít problémy, pokud zaznamená pokles ziskovosti. Ve stejné situaci můžete mít vyšší riziko selhání než společnost bez pákového efektu nebo méně pákový efekt. V podstatě pákový efekt zvyšuje riziko, ale také vytváří odměnu v případě, že věci půjdou dobře.
Kdy se používá??
Společnost získává dluhy na nákup konkrétních aktiv. Toto je známé jako "půjčky zajištěné aktivy" a je velmi běžné v nemovitostech a nákupech stálých aktiv, jako jsou pozemky, budovy a zařízení..
Kapitáloví investoři se rozhodnou půjčit peníze, aby využili svého investičního portfolia.
Osoba využívá své úspory, když si koupí dům a rozhodne se půjčit si peníze na financování části ceny hypotečním dluhem. Pokud je nemovitost opětovně prodána na vyšší hodnotu, získá se zisk.
Majitelé kapitálu společností využívají svých investic tím, že si společnost půjčí část financování, které potřebují.
Čím více je půjčeno, tím méně kapitálu je zapotřebí, přičemž jakýkoli zisk nebo ztráta jsou rozděleny mezi menší základnu a v důsledku toho je vytvořený zisk nebo ztráta úměrně větší.
Druhy pákového efektu
Provozní pákový efekt
Vztahuje se na procentní podíl fixních nákladů s ohledem na variabilní náklady. S využitím fixních nákladů může společnost zvětšit efekt změny tržeb na změnu provozního zisku.
Provozní pákový efekt se tedy nazývá schopnost společnosti využívat fixních provozních nákladů ke zvětšení vlivu změn tržeb na provozní zisk..
Zajímavostí je, že změna objemu prodeje vede k proporcionální změně provozního zisku společnosti v důsledku schopnosti společnosti používat fixní provozní náklady..
Společnost, která má vysoký provozní pákový efekt, bude mít ve svých provozech velkou část fixních nákladů a je to společnost s vysokým kapitálem.
Negativním scénářem pro tento typ společnosti by bylo, kdyby jeho vysoké fixní náklady nebyly pokryty ziskem v důsledku snížení poptávky po produktu. Příkladem intenzivního podnikání v kapitálu je automobilka.
Finanční páka
Jedná se o výši dluhu, který společnost používá k financování svých obchodních operací.
Využití vypůjčených prostředků namísto kapitálových fondů může ve skutečnosti zlepšit návratnost kapitálu společnosti a zisk na akcii za předpokladu, že zvýšení zisku je vyšší než úroky placené z úvěrů..
Nadměrné využívání finančních prostředků však může vést k prodlení a bankrotu.
Kombinovaná páka
Odkazuje na kombinaci využití provozního pákového efektu s finanční pákou.
Oba páky se týkají fixních nákladů. Pokud se spojí, získáte celkové riziko společnosti, které je spojeno s celkovou pákou nebo kombinovaným pákovým efektem společnosti.
Schopnost společnosti pokrýt součet fixních provozních a finančních nákladů se nazývá kombinovaný pákový efekt.
Příklad
Předpokládejme, že chcete koupit akcie společnosti a za ně zaplatit 10 000 USD..
Pak je 10 000 akcií nakoupeno za 1 USD. Po určité době se akcie této společnosti umístily na 1,5 USD za akcii; z tohoto důvodu je rozhodnuto prodat 10 000 akcií za celkovou částku 15 000 USD.
Na konci operace bylo 5000 dolarů vyděláno s investicí 10 000 USD; to znamená 50% návratnost.
Nyní můžeme analyzovat následující scénář, abychom věděli, co by se stalo, kdybychom se rozhodli udělat finanční páku:
Scénář s finanční pákou
Předpokládejme, že bylo získáno úvěr od banky ve výši 90 000 USD; proto si můžete koupit 100 000 akcií za 100 000 USD. Po určité době se akcie této společnosti nacházejí na 1,5 USD za akcii, takže se rozhodlo prodat 100 000 akcií v celkové hodnotě 150 000 USD.
S tímto 150.000 dolarů, je požadovaná půjčka ve výši 90.000 dolarů zaplaceno, plus 10.000 dolarů v zájmu. Na konci operace máte: 150 000 - 90 000 - 10 000 = 50 000 USD
Pokud neberete v úvahu počáteční částku, kterou jste měli 10.000 dolarů, máte výhodu ve výši 40 000 USD..
Na druhou stranu, pokud by akcie namísto růstu na $ 1,5 klesly na $ 0,5, pak by bylo 100 000 akcií v hodnotě 50 000 USD, které by ani nebyly schopny čelit 90 000 USD úvěr plus 10.000 dolarů úroky.
Nakonec by to skončilo bez peněz as dluhem 50 000 dolarů; to znamená ztrátu 60 000 dolarů, kdybychom si nepůjčili peníze a akcie by poklesly, bylo by ztraceno pouze 5 000 USD..
Odkazy
- Správce (2018). Finanční kontrola. ExecutiveMoneyMBA Převzato z: executivemoneymba.com.
- Investopedia (2018). Finanční páka Převzato z: investopedia.com.
- Harold Averkamp (2018). Co je to finanční páka? AccountingCoach. Převzato z: accountingcoach.com.
- Experimentální strojový překlad hesla 2018 z encyklopedie Wikipedia pořízený překladačem Eurotran. Finanční páka (finance). Převzato z: en.wikipedia.org.
- Poměry připravenosti (2018). Finanční páka Převzato z: readyratios.com.
- Můj účetnictví (2018). Míra zadlužení. Převzato z: myaccountingcourse.com.
- IFC (2018). Pákové poměry. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.