Podíl:
Obnova investice do toho, co tvoří, výpočet, příklady
Období obnovy investic o návratnost je doba potřebná k tomu, aby společnost získala zpět náklady na původní investici do projektu, pokud se čistý peněžní tok rovná nule.
Důležitým faktorem je vědět, zda je projekt realizován, protože delší investiční období není pro investiční pozice žádoucí.
Období obnovy investic ignoruje hodnotu peněz v čase, na rozdíl od jiných metod kapitálového rozpočtování, jako je čistá současná hodnota, vnitřní míra návratnosti a diskontovaný peněžní tok..
Tato koncepce nebere v úvahu přítomnost dodatečných peněžních toků, které mohou vyplývat z investice v obdobích po obdržení plné náhrady.
Jako analytický nástroj se často používá doba návratnosti, protože je snadno aplikovatelná a pochopitelná pro většinu lidí, bez ohledu na akademický nebo odborný výcvik..
Index
- 1 Z čeho se skládá??
- 1.1 Kapitálový rozpočet a doba vymáhání
- 2 Jak se vypočítá?
- 2.1 Projekt přijmout
- 3 Příklady
- 3.1 Případová společnost A
- 3.2 Případ Newco
- 4 Odkazy
Z čeho se skládá??
Hodně z korporátních financí je o kapitálových rozpočtech. Jedním z nejdůležitějších pojmů, které musí každý firemní finanční analytik naučit, je hodnotit různé investice nebo provozní projekty.
Analytik musí najít spolehlivý způsob, jak určit nejziskovější projekt nebo investici, kterou má provést. Jedním ze způsobů, jak to analytici podnikových financí činí, je doba návratnosti.
Kapitálový rozpočet a období obnovy
Většina vzorců kapitálového rozpočtu zohledňuje hodnotu peněz v čase. Hodnota peněz v průběhu času je myšlenka, že peníze dnes stojí v budoucnu více než stejná částka, vzhledem k současnému potenciálu peněžních příjmů..
Proto, pokud je investor zaplacen zítra, musí zahrnovat náklady na příležitost. Hodnota peněz v čase je koncept, který přiděluje hodnotu této příležitosti.
Doba návratnosti nebere v úvahu hodnotu peněz v čase. Jednoduše řečeno, je určeno spočítáním počtu let potřebných k vymožení investovaných prostředků.
Například, pokud trvá pět let, než budou náklady na investice navráceny, doba návratnosti je pět let.
Někteří analytici upřednostňují metodu návratnosti díky své jednoduchosti. Jiní ho rádi využívají jako další referenční bod v rámci rozhodnutí o kapitálovém rozpočtu.
Jak se vypočítá?
Vzorec pro výpočet doby návratnosti závisí na tom, zda jsou peněžní toky na období projektu jednotné nebo nerovné.
Pokud jsou rovny, vzorec pro výpočet doby zotavení je následující:
Doba návratnosti investice = počáteční investice / peněžní tok za období.
Pokud jsou peněžní toky nerovnoměrné, je třeba odhadnout akumulované peněžní toky za každé období. Pak byste měli pro výpočet doby návratnosti použít následující vzorec:
Období navrácení investice = Celková doba návratnosti + (náhrada není vrácena z investice na začátku roku / peněžní tok v následujícím roce).
Čím kratší je doba návratnosti investice do projektu, tím atraktivnější bude projekt pro řízení. Kromě toho vedení obecně stanoví maximální dobu zotavení, kterou potenciální projekt musí splnit.
Projekt přijmout
Při porovnávání dvou projektů je projekt, který má být přijat, ten, který splňuje maximální dobu obnovy a má nejkratší dobu návratnosti..
Jedná se o velmi jednoduchý výpočet, který nebere v úvahu hodnotu peněz v čase. Je však dobrým ukazatelem pro měření rizik projektu.
Pravidla rozhodování pro období návratnosti investice jsou následující: Je-li doba navrácení nižší než maximální povolený limit, je projekt přijat. Je-li doba obnovy větší než maximální povolené, projekt je zamítnut.
Je třeba vzít v úvahu, že výpočet doby návratnosti investice využívá peněžních toků, nikoli čistých příjmů. Výpočet návratnosti navíc neřeší celkový návrat projektu.
Spíše, návratnost jednoduše spočítá, jak rychle společnost získá zpět své peněžní investice..
Příklady
Případová společnost A
Předpokládejme, že společnost A investuje 1 milion dolarů do projektu, který by měl společnosti každoročně ušetřit 250 000 dolarů.
Období obnovy této investice je 4 roky, což je zjištěno vydělením 1 milionu dolarů mezi 250 000 USD.
Zvažte jiný projekt, který stojí 200 000 dolarů a nemá žádné související úspory v hotovosti, ale způsobí, že společnost zvýší své příjmy o 100 000 USD každý rok na dalších 20 let (2 miliony dolarů).
Je zřejmé, že druhý projekt může společnosti vydělat dvakrát více peněz, ale jak dlouho bude trvat návrat investic? Odpověď je rozdělena na 200 000 dolarů mezi 100 000 USD, což je 2 roky.
Druhý projekt zabere méně času a zisk společnosti je vyšší.
Druhý projekt je založen pouze na metodě návratnosti, což je lepší investice.
Případ Newco
Předpokládejme, že se společnost Newco rozhoduje mezi dvěma stroji (Stroj A a Stroj B), aby do své stávající továrny přidala výrobní kapacitu. Společnost odhaduje, že peněžní toky pro každý stroj jsou následující:
Chcete vypočítat dobu návratnosti obou strojů s využitím předchozích peněžních toků a rozhodnout, který nový stroj by měl Newco přijmout.
Předpokládejme, že maximální doba navrácení stanovená společností je pět let.
Za prvé by bylo užitečné určit akumulovaný peněžní tok pro projekt každého stroje. To se provádí v následující tabulce:
Doba zotavení pro stroj A = 4 + 1 000/2 500 = 4,4 roku.
Doba splatnosti pro stroj B = 2 + 0 / 1,500 = 2,0 let.
Oba stroje splňují maximální lhůtu, kterou společnost poskytuje pět let na zpětné získání investice.
Stroj B má však nejkratší dobu zotavení a je to projekt, který by měl Newco přijmout.
Odkazy
- Investopedia (2018). Doba návratnosti. Převzato z: investopedia.com.
- Steven Bragg (2017). Účetní nástroje. Metoda návratnosti | Vzorec doby návratnosti. Převzato z: accountingtools.com.
- Vysvětlení účetnictví (2018). Doba návratnosti. Převzato z: accountingexplained.com.
- IFC (2018). Doba návratnosti. Převzato z: corporatefinanceinstitute.com.
- Harold Averkamp (2018). Jak vypočítáte dobu návratnosti? Účetní kouč. Převzato z: accountingcoach.com.