Podíl:
Obchodní charakteristiky papíru, typy a příklady
komerční papír jedná se o formu financování, která je poskytována v krátkodobém horizontu prostřednictvím nezaručeného dokumentu. Tento dokument je vydáván finančně stabilními společnostmi a nabízen na trhu s diskontním procentem aplikovaným na jeho nominální hodnotu.
Účelem tohoto obchodního nástroje je financovat kapitálové potřeby vzniklé zvýšením jak pohledávek, tak i zásob, vytvořením nových výrobních linek nebo splněním jakéhokoli typu krátkodobých nabytých závazků..
Komerční papíry mají prospěch korporací, protože jim umožňují přístup ke zdroji rychlého a velmi krátkodobého financování. Tam je také investující veřejnost, která má tyto výhody, protože to může být způsob, jak získat větší dividendy k těm, které nabízejí banky.
Obvykle není podporován žádným typem záruky. V důsledku toho rychle naleznou kupující pouze ty společnosti, které mají na trhu vysoce kvalitní rating dluhu.
V opačném případě by společnost měla přilákat kupujícího tím, že mu nabídne vyšší procento zisku se značnou slevou.
Index
- 1 Charakteristika
- 1.1 Obchodní papír a státní dluhopis
- 2 Typy
- 2.1 Peněžní poukázky nebo směnky
- 2.2 Vlastní směnky
- 2.3 Kontroly
- 2.4 Záložní listy
- 3 Příklady
- 3.1 Finanční krize v Severní Americe v roce 2007
- 3.2 Příklad společnosti
- 4 Odkazy
Vlastnosti
Komerční papír je krátkodobý nezajištěný dluhový nástroj vydaný akciovou společností. Běžně vydávána na financování zásob, pohledávek a na splnění krátkodobých pohledávek.
Návratnost investorů je založena na rozdílu mezi prodejní cenou a kupní cenou. Komerční papír nabízí jinou alternativu, jak přilákat zdroje k těm, které tradičně nabízí bankovní systém.
Komerční splatnosti cenných papírů zřídka přesahují 270 dní. Obecně se vydává se slevou z nominální hodnoty, která odráží aktuální úrokové sazby na trhu.
Protože velké instituce jsou ti to vydat komerční papír, označení nabídky komerčního papíru jsou podstatné, obvykle $ 100,000 nebo více.
Kupující komerčních papírů jsou obecně korporace, finanční instituce, bohatí lidé a fondy peněžního trhu.
Obchodní papír a státní dluhopis
Komerční papír není tak likvidní jako státní pokladny, protože nemá aktivní sekundární trh. Proto investoři, kteří kupují komerční papíry, obvykle plánují držet je, dokud neuplynou, protože jsou krátkodobí..
Vzhledem k tomu, že společnost, která vydala obchodní cenné papíry, může prodloužit platbu v době splatnosti, investoři vyžadují vyšší výkonnost v komerčních cenných papírech, než by získali za bezrizikovou hodnotu, jako je například státní dluhopis, s obdobným datem splatnosti..
Stejně jako státní dluhopisy, ani komerční cenné papíry neplní úroky a jsou vydávány se slevou.
Typy
Peněžní poukázky nebo směnky
Peněžní poukázka je bezpodmínečný příkaz, napsaný osobou (šuplíkem), která diktuje jiné osobě (šeku), aby v určitém termínu zaplatila určitou částku třetí osobě (příjemci). Peněžní poukázka je trojstranná transakce.
To je nazýváno bankovním návrhem, pokud se provádí v bance; jestliže to je děláno jinde, to je voláno obchodní linka. Návrh je také nazýván směnkou, ale zatímco návrh je obchodovatelný nebo schválitelný, neplatí to pro směnku..
Peněžní poukázky se používají především v mezinárodním obchodě. Jedná se o jakýsi šek nebo směnek bez úroků. Odbočky lze rozdělit do dvou hlavních kategorií:
Otočte se v dohledu
Vyžaduje platbu, která bude provedena při předložení v bance.
Obrat
Vyžaduje platbu v určený den.
Vlastní směnky
Odpovídají finančnímu nástroji sestávajícímu z příslibu nebo písemného závazku jedné ze stran (emitenta) zaplatit jiné straně (příjemci) určitou částku peněz k určitému budoucímu datu..
Emitent může provést směnku výměnou za peněžní úvěr od finanční instituce nebo výměnou za možnost nákupu úvěru..
Finanční instituce jsou oprávněny je vydávat. Mohou být také generovány společnostmi za účelem získání financování z nebankovního zdroje.
Kontroly
Je to zvláštní způsob otáčení. Šek je definován jako návrh vydaný v bance a splatný na pohled.
Jedná se o dokument vydaný šekovníkem pro finanční instituci, aby zrušil částku, která je v něm vystavena jiné osobě nebo příjemci, za předpokladu, že účet, na který je šek vystaven, má finanční prostředky..
Příjemce požaduje platbu od banky, nikoli však od šéfa nebo předchozího kontrolora šeku.
Vkladové certifikáty
Jedná se o finanční dokument, v němž banka uznává, že obdržela peněžní částku od vkladatele po určitou dobu a určitou úrokovou sazbu, a souhlasí s jejím vrácením v době uvedené v certifikátu..
Banka je šuplíkem a vystavovatelem, přičemž příjemcem je osoba, která vklad provádí.
Vzhledem k tomu, že certifikáty o vkladech jsou obchodovatelné, lze je snadno sjednat, pokud držitel chce hotovost, i když její cena kolísá s trhem..
Příklady
Finanční krize v Severní Americe v roce 2007
Trh komerčních papírů sehrál důležitou roli ve finanční krizi USA, která začala v roce 2007.
Když investoři začali pochybovat o finančním zdraví a likviditě firem, jako je Lehman Brothers, trh s komerčními papíry ztuhl a společnosti již nemohly přistupovat k snadnému a cenově dostupnému financování..
Dalším efektem zmrazení trhu s obchodními cennými papíry byl vliv některých fondů peněžního trhu, které byly významnými investory do komerčních papírů, „lámání dolaru“.
To znamená, že dotčené fondy měly čisté hodnoty aktiv nižší než 1 USD, což odráží klesající hodnotu jejich mimořádných komerčních cenných papírů vydávaných společnostmi s podezřelým finančním zdravím..
Příklad společnosti
Maloobchodní společnost Toys C. A. hledá krátkodobé financování financování nových zásob pro prázdniny.
Společnost potřebuje 10 milionů dolarů a nabízí investorům 10,2 milionu dolarů v nominální hodnotě komerčních papírů výměnou za 10 milionů dolarů, podle současných úrokových sazeb..
Ve skutečnosti, tam by byla úroková platba $ 200,000 u vypršení komerčního papíru výměnou za $ 10 milión v hotovosti, ekvivalentní úrokové sazbě 2% \ t.
Tato úroková sazba může být upravena v závislosti na počtu dní, kdy je komerční papír v oběhu.
Odkazy
- Investopedia (2018). Komerční papír. Převzato z: Investopedia.com.
- Wikipedia (2018). Komerční papír. Převzato z: en.wikipedia.org.
- Vinish Parikh (2009). Komerční papír a jeho vlastnosti. Umožňuje naučit Finance. Převzato z: letslearnfinance.com.
- Mark P. Cussen (2018). Úvod do komerčního papíru. Převzato z: Investopedia.com.
- Volný slovník Farlex (2018). Komerční papír. Převzato z: legal-dictionary.thefreedictionary.com.